أظهرت البيانات الصادرة عن المكتب المشرف على المؤسسات المالية (OSFI) أن نسبة مقترضي الرهن العقاري المثقلة بالديون لا تزال مرتفعة. حيث بدأ المقترضون ذوي المديونية العالية(الذين تبلغ نسبة القرض إلى الدخل الخاصة بهم 450٪ فما فوق) في التناقص مع ارتفاع المعدلات ، لكنهم ما زالوا يمثلون 1 من كل 3 مقترضين في الاحصائيات الجديدة، أي أعلى بكثير مما كان عليه قبل الوباء.
حوالي ثلث الرهون العقارية الجديدة تذهب إلى المقترضين ذوي المديونية العالية
لا يزال مقترضو الرهن العقاري في كندا ذوي المديونية العالية يشكلون حصة كبيرة من سوق العقارات. حيث مثّلت الأسر المثقلة بالديون 32.1٪ من منشآت الرهن العقاري في الربع الثالث من عام 2022 ، بانخفاضٍ قدره 6.0 نقاط عن الربع السابق. ما يعني أن ثلث القروض العقارية لا تزال تذهب إلى المقترضين ذوي المديونية العالية – حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة.
حصة المقترضين ذوي المديونية العالية آخذة في الانخفاض مع ارتفاع الأسعار
ساعد ارتفاع أسعار الفائدة وانخفاض الأسعار على تخفيف هذا الطلب. حيث بلغت حصة المقترضين ذروتها عند 40.2٪ من الرهون العقارية الجديدة في الربع الأول من عام 2022 ، وهو رقم قياسي لم نشهده منذ 10 سنوات على الأقل ، ويحتمل أن يكون أعلى مستوى على الإطلاق. ولا يزال هذا الرقم مرتفعاً مقارنةً بالأحجام التاريخية ، التي كانت مرتفعة للغاية بالفعل. كما أكد المنظمون تحول السوق إلى المقترضين ذوي الاستدانة خلال الوباء.
مع العلم أن ما يجعل هذه المخاطر أكثر تعقيداً هو تركيز المقترضين ذوي المديونية العالية لدى مقرضين أصغر. حيث وجد OSFI أن الحصة الأكبر من القروض والتي تملك نسب LTI أكبر من 450٪ تقع في المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم (SMS) ، بالإضافة إلى المقرضين من الطبقة المتوسطة.
الرهون العقارية ذات المديونية المفرطة في كندا تتركز في صغار المقرضين
والجدير بالذكر أيضاً أن توزيع المقرضين الأصغر شهد ارتفاعاً في عدد المقترضين ذوي الاستدانة العالية. وكانت الطفرة الأولى في عام 2017 ، عندما شهدت بريتيش كولومبيا وأونتاريو فقاعة مضاربة صغيرة.
بينما تم تسجيل الثانية أثناء الوباء ، عندما نشأ النمو القياسي لأسعار المساكن بسبب المعدلات المنخفضة ، وتكدس المستثمرين في السوق.
ولهذا السبب، يدرس OSFI المزيد من تدابير الرهن العقاري لمعالجة هذه القضايا. حيث بدأ البنك هذا الأسبوع فترة من التعليقات على التدابير الجديدة التي يفكر فيها، وذلك بالتزامن مع ظهور نقاط الضعف في سوق الإسكان.
