قد يواجه مشترو المنازل الكنديون لوائح أقوى بخصوص الاقتراض العقاري في المستقبل القريب.
حيث يحتمل أن يقوم مكتب المشرف على المؤسسات المالية (OSFI)، وهو الجهة المنظمة للبنوك الكندية، بإصدار سلسلة من القواعد الجديدة التي تهدف لتخفيف المخاطر.
حدود لنسبة القرض إلى الدخل
يحتمل أن تواجه الأسر قيوداً على نسبة القرض إلى الدخل (LTI). مع العلم أن LTI هي مقياس ديون الأسرة كحصة من الدخل.
فعلى سبيل المثال ، تعني نسبة LTI البالغة 200٪ أن المقترض لديه قرض معلّق يعادل ضعف دخله. وعندما تبلغ نسبة LTI للرهن العقاري 450٪ (4.5x الدخل) ، يُعتبر المقترض مثقلاً بالديون. ويعني خرق هذا الحد أن المقترض عرضة للصدمة المالية.
والجدير بالذكر أنه لا توجد قيود على مقدار القروض التي يمكن تقديمها على هذا المستوى في الوقت الحالي. ويُظهر تحليل أجرته OSFI أن حوالي 1 من كل 3 إصدارات للرهن العقاري في الربع الثالث من عام 2022 تعود للمقترضين ذوي المديونية العالية.
ولهذا السبب، يفكر OSFI في تغيير الوضع من خلال تبني عتبة LTI عالية تبلغ 4.5x للرهون العقارية. لكن هذا لن يقضي على هؤلاء المقترضين، لأن المقرضين يرون مخاطر أقل لبعض المشترين ذوي الدخل المرتفع والائتمان القوي. وبدلاً من ذلك ستحد حصة هذه الرهون العقارية في 25٪ من منشأ المقرضين. ويعد ذلك أعلى من متوسط ما قبل الوباء البالغ 23.8٪ من قروض الرهن العقاري الجديدة، لكنه لا يزال يعني أن 8.7٪ من القروض الأخيرة لم تصل إلى المستويات التي شهدناها خلال الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه.
وتجدر الإشارة إلى أن نيوزيلندا نفّذت مؤخراً إجراءاً مماثلاً كان له تأثير كبير، لكنه لا ينافس أسعار الفائدة المرتفعة.
الحد من المقترضين ذوي المديونية العالية
قال OSFI إنهم يدرسون أيضاً قيود تغطية خدمة الدين، والتي من شأنها أن تقصر الالتزامات على حصة من الدخل. مع العلم أن المقرضين الخاضعين للتنظيم الفيدرالي يتعاملون بالفعل مع هذا النوع إلى حد ما، على الأقل عندما يتعلق الأمر بالرهون العقارية المؤمن عليها.
ويتم اختبار المقترضين المؤمن عليهم للتأكد من أن مدفوعات الإسكان الخاصة بهم لا تتجاوز 39٪ من دخلهم مع نسبة خدمة الدين الإجمالية (GDS). وتقتصر مدفوعات الإسكان وجميع الديون الأخرى ، مثل قروض السيارات وقروض الطلاب ، على 44٪ من الدخل باستخدام نسبة خدمة الدين (DSR).
ويدرس OSFI تغيير ذلك من خلال تطبيق قواعد مماثلة على المُقرضين. ويحتمل أن يتم تطبيقه على المقترض ، أو عبر محفظة المقرض. وأضاف أنهم يرغبون في الحد من شروط الاستهلاك المفرط للمساعدة في تحقيق ذلك.
قواعد جديدة لاختبار الإجهاد
يعد اختبار تحمل القدرة على تحمل أسعار الفائدة بمثابة تجديد لاختبار إجهاد الرهن العقاري المعمول به حالياً. يُذكر أنه يجب اختبار مقترضي الرهن العقاري مقابل الحد الأدنى من المعدل المؤهل (MQR) حالياً ، مما يحدد مقدار الرهن الذي يمكنهم الحصول عليه.
إلا أن هذه الطريقة جعلت الناس يتجهون إلى الرهون العقارية ذات الأسعار المتغيرة للتأهل بمعدل أقل. وأدى ذلك إلى نتائج سلبية حيث يشهد العديد من أصحاب الرهن العقاري ذو السعر المتغير أسعار فائدة تتجاوز معدل اختبار الإجهاد.
والجدير بالذكر أنه غالباً ما يتم النظر إلى تعليقات OSFI على أنها مجرد اقتراحات، لكنها حلول لمعالجة القضايا التي ربما لم يتم الإعلان عنها بشكل كامل.
وبالإضافة إلى ذلك ، من المتوقع أن نحصل على تحديث بشأن المزيد من سياسة الاكتتاب. حيث ناقش OSFI خطط القروض المجمعة (CLPs) مراراً وتكراراً ، وأوضح أن الأسر تتحمل ديوناً بشكل دائم وتزيد من مخاطر تعرضها للتأثر أثناء الصدمات الاقتصادية. وحذّر من حدوث ذلك في حال حصول انخفاض حاد في أسعار المساكن أو فقدان الوظائف ، علماً أننا شهدنا أول هذين الأمرين.
